BURCU KIRATLI/U24 ARAŞTIRMA ANALİSTİ
BİM’in 2023 dokuz aylık net karı milyar 8,04 milyar TL oldu. Şirketin 2022 yılının tamamında net kârı 8,16 milyar TL olmuş, 2022 yılı net kârının 821 milyon TL’si ertelenmiş vergi gelirinden oluşmuştu. 2022 yılının tamamı için net kâr marjı ise yüzde 5,5 olarak gerçekleşmişti.
Kâr marjlarında çeyreksel bazda iyileşme görüldü. Bim’in üçüncü çeyrek faiz ve vergi öncesi karı (FAVÖK) piyasa beklentisi olan 5,5 milyar TL’nin üstünde 6,67 milyar TL ve cirosu da yine beklenti olan 73,6 milyar TL’nin hafif üstünde 74,4 milyar TL oldu. FAVÖK marjı üçüncü çeyrekte; yüzde 9’a yükselirken dokuz aylık dönemde yüzde 7,7 oldu. Yılın ilk 6 döneminde bu rakam yüzde 5’ti.
Şirketin satışları son çeyrekte yıllık yüzde 81 artarken son çeyrek satışları 74,4 milyar TL’ye ulaştı. Şirketin dokuz aylık toplam cirosu 183,6 milyar TL’ye ulaştı. Geçen yılın dokuz aylık dönemine göre satışları yüzde 79 arttı. Toplam satışlar geçen yılın aynı çeyreğinde 41,1 milyar TL, bir önceki çeyrekte ise 57,8 milyar TL seviyesindeydi. Satışların yüzde 88.8’i BİM Türkiye’den gelirken, yüzde 5,6’i File, yüzde 4,7’i BİM Fas ve yüzde 0,9’u BİM Mısır’dan elde edildi.
Bu çeyrekte BİM 15,5 milyar TL brüt kâr elde ederken, çeyreksel ve yıllık bazda brüt kârını artırdı. Bu çeyrekte çeyreksel bazda brüt kâr marjı yüzde 18,5’dan yüzde 20,9’a yükseldi.
Mağaza büyümesi yüzde 7 oldu
Yüksek enflasyon ortamıyla birlikte tüketicilerin daha ucuz ürünlere yönelmesi doğrultusunda BİM’in ciro büyümesi sürüyor ve bununla birlikte trafik verilerinde iyileşme gözleniyor.
BİM toplamda 12 bin 46 adet mağaza ile faaliyet gösterirken, üçüncü çeyrekte Türkiye mağaza açılış sayısı 210 adet, yurt dışı dahil mağaza açılış sayısı ise 228 adet oldu. BİM’in mağaza büyümesi bu çeyrekte yıllık bazda yüzde 7 arttı.
Ürün kategorisine göre Özel Markalı ürünlerin payı yüzde 60,9 seviyesinde gerçekleşti. Markalı ürünlerin payı ise yüzde 29,9 oldu. Aynı mağaza satış büyümesi üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 65,5 arttı. Şirketin bu çeyrekte; aynı mağaza satış rakamı günlük 70 bin 253 TL ve sepet hacmi ise 117 bin 450 TL oldu.
BİM’in bisküvi ve çikolata üretim tesis yatırımları devam ederken, şirketin üçüncü çeyrekte 2,2 milyar TL yatırım harcaması gerçekleştirdiği görüldü. Üçüncü çeyrekte yatırımların satışlara oranı geçen çeyrekteki yüzde 3,5’dan yüzde 3’e düştü. Yılın dokuz ayındaki toplam yatırım harcaması tutarı da 5,9 milyar TL oldu.
Güçlü nakit üretimi
Yatırım harcamaları, diğer yatırım faaliyetleri ve kiralama yükümlülükleriyle birlikte ikinci çeyrekte 3 milyar 981 milyon TL olan nakit pozisyonu bu çeyrekte 3 milyar 261 milyon nakit olmak üzere ve ayrıca 7 milyar 75 milyon kısa vadeli finansal varlıklar olmak üzere 10 milyar 335 milyon TL’ye yükseldi.
2023 yılı beklentilerinde revizyon
Şirket ayrıca 2023 yılı beklentilerinde revizyona gitti. Satış hedefi daha once belirlenen yüzde 75 (artı veya eksi yüzde 5) hedefinden yaklaşık yüzde 80 büyüme hedefine yukarı yönlü revize edildi. Favök marjı yüzde 7-7,50 hedefinden yukarı yönlü yüzde 7,5- yüzde 8’e revize edildi. Yatırımların satışlara oranı ise yüzde 3,5 seviyesinden yüzde 3,2 seviyesine aşağı yönlü revize edildi.
