KUTAY KORAP – U24 ARAŞTIRMA
Türk bankaları yılın ikinci sendikasyon kredi anlaşmalarını birbiri ardına duyuruyor.
Akbank öncülüğünde başlayan sendikasyonlarda yenileme oranları gerilerken, maliyetlerde artış gözlemleniyor. Şu ana kadar 7 banka sendikasyon kredilerini yenilerken, Garanti Bankası’nın da yakın vadede anlaşmayı açıklaması bekleniyor.
Piyasa uzmanları mevcut yenileme oranlarının konjonktüre göre iyi oranda olduğunu düşünüyor. Bunun yanı sıra uzmanlar ikinci elde oluşan fiyatlamaların da etkili olduğunu unutmamak gerektiğine dikkat çekiyor.
2022 yılının ilk sendikasyonları Nisan-Mayıs tarihlerinde gerçekleşirken, ikinci dönemdeki sendikasyon maliyetlerinde artışlar gözlemlendi.
Nisan sendikasyonunda dolar dilimi için SOFR+ yüzde 2,75 euro dilimi için Euribor+ yüzde 2,10 iken, bu maliyet Ekim-Kasım döneminde SOFR artı yüzde 4,25 ve Euribor artı yüzde 4’e yükseldi.
Bu dönemde Türkiye ülke risk primindeki artışa orantılı bir şekilde maliyetler konumlanırken, küresel tahvil faizlerindeki fiyatlama da etkili oldu.
Ayrıca bankaların uluslararası piyasalardaki aktifliği ve ilişkileri sendikasyon yenileme oranlarında aktif yer alıyor.
Hangi banka, sendikasyonda ne yaptı?
Akbank 225 milyon dolar ve 177,5 milyon euro olmak üzere iki dilimli sendikasyon kredisi sağladı. Yeni sendikasyonda çevirme rasyosu yaklaşık yüzde 60 seviyelerinde kaldı.
Denizbank 329,5 milyon euro ve 276,5 milyon dolar olmak üzere iki dilimden oluşan 367 gün vadeli sendikasyon kredisi aldı. Sendikasyonda çevrim oranının yüzde 72 civarında gerçekleşti.
İş Bankası 330,5 milyon euro ve 191 milyon dolar tutarında 367 gün vadeli sendikasyon kredisi anlaşması imzaladığını duyurdu. Sendikasyon kredisinin yüzde 69 oranında yenilendi.
TEB’den yapılan açıklamada 200 milyon euro ve 63,5 milyon dolar olmak üzere iki dilimden oluşan sendikasyon kredisi sağlandı. Sendikasyonu çevirme oranı yüzde 77 oldu.
Vakıfbank, 222,5 milyon dolar ve 328 milyon euro olmak üzere toplam 560,3 milyon dolar tutarında sendikasyon kredisi aldı. Sendikasyon çevirme oranı yüzde 90 olurken, 2022 yılındaki 1,5 milyar dolarlık kredileri toplamının yüzde 97’sini yeniledi.
Yapı Kredi 210 milyon dolar ve 249 milyon euro tutarında iki ayrı dilimden oluşan yaklaşık toplam 458 milyon dolar sürdürülebilirlik bağlantılı sendikasyon kredisi anlaşması yaptı. Bankanın sendikasyon çevrim oranı yüzde 61 seviyesinde kaydedildi.
Ziraat Bankası ikinci dönem sendikasyonlara girmez iken; Nisan ayında 352,5 milyon dolar ve 814 milyon euro olmak üzere toplamda 1,24 milyar dolar büyüklüğünde sendikasyon kredisi temin etmişti.
QNB Finansbank ise 184,5 milyon dolar ve 253 milyon euro olmak üzere iki dilimden oluşan sürdürülebilirlik bağlantılı sendikasyon kredisi temin etmek üzere anlaşma imzaladı.
Bankacılıkta sendikasyonun yeri
Bankacılık sektöründe 2000’li yıllarında başında sendikasyon, yabancı para kaynaklarda yüzde 70-80 civarında bir oran ile önemli bir konumda iken, şu an bu oran bankadan bankaya değişmekle birlikte yüzde 10’lu seviyelerin hemen üzerinde yer alıyor.
Ayrıca son dönemde yabancı para kredilerde zayıf seyir, bankaların yenileme ihtiyacını da tam olarak doğurmuyor.
